Gestão de Investimentos · Previdência Complementar
Fundação Viva
de Previdência
Reunião intermediária — análise da população e posição de ativos dos 7 planos previdenciários · Dados de referência fevereiro / 2026
01 · Visão Geral
Posição Consolidada
Todos os indicadores referem-se à posição de fevereiro de 2026, extraídos da base de participantes fornecida pela Fundação Viva.
Total participantes
40.005
7 planos · todos os status
Saldo total
R$ 3,41 bi
Part. + Patrocin. + Reman.
Contrib. mensal part.
R$ 4,74 mi
Todos os planos
Contrib. mensal patrocin.
R$ 1,59 mi
Todos os planos
Indicadores Macro — Visão Integrada
Período jan/2022 a mar/2026 · Fonte: Relatório Executivo Consolidado
Patrimônio Total
R$ 3,36 bi
Fev/26 · 40.005 part. · 7 planos
Total Saídas
R$ 281,0 mi
4.765 operações · 3.884 part.
Total Entradas
R$ 75,8 mi
330 operações · 213 part.
Déficit Líquido Acumulado
− R$ 205,2 mi
Taxa de cobertura: 27,0%
Resgates Irrecuperáveis
R$ 260,3 mi
92,6% das saídas — definitivos
Saldo Port. Líquida
R$ 55,1 mi
Entradas superam saídas em port.
Benefícios Pagos/Mês
R$ 4,12 mi
865 assistidos em gozo
Carteira Empréstimos
R$ 2,73 mi
227 contratos ativos (mar/26)
Saúde Financeira por Plano — Matriz Consolidada
* Inadimplência ANAPAR ex-Petros: carteira herdada da Petros em 2020, fechada para novas concessões desde essa data.
| Plano | Part. | Patrimônio | Saídas | Entradas | Saldo Líq. | Inadimp. | Emprést. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ANAPAR / ANAPARPREV | 4.167 | R$ 577,0 mi | R$ 178,5 mi | R$ 37,6 mi | − R$ 140,9 mi | 3,70%* | R$ 811k |
| Viva Prev. e Pecúlio | 30.333 | R$ 2.523,2 mi | R$ 6,0 mi | — | − R$ 6,0 mi | 0,00% | R$ 50k |
| Viva Empresarial | 1.819 | R$ 154,0 mi | R$ 69,8 mi | R$ 1,1 mi | − R$ 68,7 mi | 1,62% | R$ 1,9 mi |
| Viva Futuro | 2.198 | R$ 65,3 mi | R$ 19,2 mi | R$ 35,6 mi | + R$ 16,4 mi | n/a | n/a |
| Plano IBA | 290 | R$ 25,2 mi | R$ 7,4 mi | R$ 1,5 mi | − R$ 5,9 mi | n/a | n/a |
| Viva Federativo | 1.009 | R$ 12,1 mi | R$ 95,3k | R$ 38,7k | − R$ 56,6k | n/a | n/a |
| Assorel | 189 | R$ 1,9 mi | R$ 27,9k | — | − R$ 27,9k | n/a | n/a |
02 · Planos
Visão Geral dos Planos
Os 7 planos operam no regime de Contribuição Definida (CD). O Viva Pecúlio é classificado como CV — plano de Contribuição Variável, com submassa de participantes ainda em regime BD.
| Plano | Tipo | Início | Ativos | Em Benefício | Ag. Opção | Ag. Pensão | Autopatrocin. | BPD | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ANAPARPREV | CD | 2008 | 2.818 | 615 | 387 | 130 | 1 | 216 | 4.167 |
| Viva Empresarial | CD | 2005 | 1.467 | 7 | 120 | 3 | 68 | 154 | 1.819 |
| Assorel (ASSORELPREV) | CD | 2007 | 11 | 2 | 13 | 2 | — | 161 | 189 |
| IBA (IBAPREV) | CD | 2004 | 230 | 15 | 43 | — | 1 | 1 | 290 |
| Viva Futuro (Família) | CD | 2019 | 1.614 | 65 | 19 | 106 | — | 394 | 2.198 |
| Viva Pecúlio ★ | CV | 1990 | 22.995 | 161 | — | 7.177 | — | — | 30.333 |
| Viva Federativo | CD | 2022 | 986 | — | 18 | — | — | 5 | 1.009 |
| TOTAL | 30.121 | 865 | 600 | 7.418 | 70 | 931 | 40.005 |
★ Viva Pecúlio é CV (Contribuição Variável) com submassa em regime BD · Dados de referência fev/2026
Concentração — Viva Pecúlio
75,8% da população total (30.333), com 7.177 em "Aguardando Pensão" — maior pressão de saída de caixa.
Risco de saída — Viva Empresarial
68 autopatrocinados representam maior propensão a portabilidade ou resgate no curto prazo.
Maturação — Assorel
Apenas 11 ativos frente a 161 BPDs — plano em fase avançada de maturação, sem novos ingressos relevantes.
03 · População
Perfil dos Participantes
Distribuição demográfica, maturidade e relacionamento entre idade e tempo de vínculo ao plano.
Distribuição por sexo
% feminino × masculino por plano
Idade média por plano
Anos — base fev/2026
Tempo médio de adesão ao plano
Anos desde a data de admissão · base fev/2026
Idade média na admissão ao plano
Idade que o participante tinha ao ingressar · todos os status
Idade média de entrada em benefício
Apenas participantes "Em Benefício" com data de início registrada · ★ Assorel n=2
04 · Saldos
Posição de Saldos
Saldo total = participante + patrocinadora + remanescente. Valores em R$ milhões.
Saldo por plano (R$ mi)
Composição por origem
Saldo médio — participante ativo
R$ — saldo total
06 · Patrocinadoras
Concentração por Patrocinadora
Top 10 patrocinadoras por saldo total acumulado de participantes.
Top 10 patrocinadoras — saldo acumulado (R$ milhões)
Saldo total dos participantes vinculados a cada patrocinadora
Concentração crítica
Ministério da Saúde + INSS respondem por R$ 2,20 bi — 64,5% do saldo total da fundação.
Risco de patrocinadora
Alta dependência de entidades públicas federais — mudanças de política podem impactar fluxo de contribuições.
Diversificação limitada
As 3 maiores patrocinadoras concentram 74% do saldo. As demais 7 somam apenas 26%.
09 · Análise Técnica
Análise Técnica Integrada — Visão Consolidada mar/2026
Carteiras de Empréstimo Consignado — Inadimplência (mar/2026)
Total consolidado: 226 contratos ativos · Saldo R$ 2,73 milhões · Inadimplência relevante apenas na carteira ex-Petros (herdada) e Empresarial (em redução).
| Carteira | Contratos | Saldo | Inadimp. mar/26 | Inadimp. jan/26 | Tendência |
|---|---|---|---|---|---|
| Viva Empresarial | 166 | R$ 1.871.030,82 | 1,62% | 2,21% | ↓ Melhora (−0,59pp) |
| ANAPAR ex-Petros | 36 | R$ 563.767,98 | 3,70% | 3,47% | ↑ Piora (+0,23pp) |
| ANAPAR Carteira Viva | 15 | R$ 247.544,63 | 0,00% | 0,00% | — Estável |
| Viva Prev. e Pecúlio | 9 | R$ 50.086,18 | 0,00% | 0,00% | — Estável |
Base de Participantes — Status e Prioridades (fev/2026)
| Tipo Participante | Qtd | Patrimônio | Saldo Médio | Risco | Ação Prioritária |
|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | 30.121 | R$ 2.457,0 mi | R$ 81.571 | Baixo | Manter engajamento |
| Aguardando Pensão | 7.418 | R$ 449,2 mi | R$ 60.559 | Médio | Monitorar transição |
| Em Benefício | 865 | R$ 418,3 mi | R$ 483.616 | Baixo | Gestão de fluxo |
| BPD | 931 | R$ 21,0 mi | R$ 22.594 | Médio | Evitar erosão saldo |
| Autopatrocinado | 70 | R$ 6,7 mi | R$ 95.768 | Médio | Monitorar inadimp. |
| Aguardando Opção | 600 | R$ 6,4 mi | R$ 10.605 | Alto | Regularizar urgente |
Análise crítica consolidada — Fundação Viva de Previdência · Jan/2022 a Mar/2026 · Uso interno e restrito.
1. Diagnóstico Geral — Pressão Estrutural sobre o Patrimônio
A Fundação Viva de Previdência gere R$ 3,36 bilhões em patrimônio para 40.005 participantes em 7 planos. O diagnóstico consolidado revela um desequilíbrio estrutural entre saídas e entradas: no período jan/2022 a mar/2026 saiu R$ 281 milhões e entrou apenas R$ 75,8 milhões, resultando em déficit acumulado de R$ 205,2 milhões e taxa de cobertura de 27% — para cada R$ 1,00 que entra, saem R$ 3,71. Excluindo 2023 (ano atípico por processo de retirada da PETROS), a cobertura cai para 23,6%, revelando que 2023 mascarou uma tendência estruturalmente mais grave. O componente mais crítico é a natureza irrecuperável das saídas: 92,6% são resgates definitivos que extinguem permanentemente o vínculo do participante e não podem ser revertidos.
2. Risco Demográfico e Sustentabilidade de Longo Prazo
O perfil demográfico amplifica o risco: 78,6% dos participantes têm 60 anos ou mais, e a faixa de 40–60 anos, a de maior potencial contributivo, representa apenas 10% da base (4.008 participantes). A margem de cobertura das contribuições sobre os benefícios é de 115% (R$ 4,74M vs R$ 4,12M/mês) — positiva, mas estreita e declinante. A margem de cobertura de apenas 15 pontos percentuais significa que qualquer redução na contribuição média, por resgates parciais, desligamentos ou inadimplência, pode inverter o saldo em poucos ciclos, comprometendo o equilíbrio atuarial dos planos mais expostos.
3. Resgates Parciais — Descapitalização Silenciosa e Raízes Comportamentais
O Resgate Parcial é o tipo de pagamento de maior volume (R$ 102,7 milhões, 36,6% do total), concentrado em 99,3% no ANAPAR. A análise comportamental revela que o problema tem naturezas distintas que exigem soluções distintas: 608 operações abaixo de R$ 10 mil sinalizam pressão financeira real de curto prazo, enquanto 65 operações acima de R$ 500 mil, consumindo 59,8% do volume total, indicam uso deliberado do plano como reserva de liquidez de alto valor. São dois problemas com causas e soluções diferentes.
A neurociência explica por que informar não é suficiente: a decisão de resgate sob pressão financeira é processada pela amígdala (sistema de resposta rápida ao estresse), não pelo córtex pré-frontal (planejamento de longo prazo). A solução não é mais informação: é redesenhar a arquitetura da decisão para criar atrito no caminho do resgate e tornar a preservação o caminho de menor resistência.
| Faixa de Valor | Qtd | Volume | Part.% | Perfil | Impacto Atuarial |
|---|---|---|---|---|---|
| Até R$ 10 mil | 608 | R$ 2.081,21 | 2,0% | Emergencial | Baixo valor unit. · sinal de pressão financeira |
| R$ 10k – R$ 100k | 241 | R$ 7.587.000,00 | 7,4% | Misto | Moderado · pode ser planejado ou pontual |
| R$ 100k – R$ 500k | 132 | R$ 31.610.000,00 | 30,8% | Planejado | Alto · retirada estruturada do patrimônio |
| Acima de R$ 500k | 65 | R$ 61.450.000,00 | 59,8% | Estratégico | Crítico · 65 pessoas consomem 60% do volume |
4. Empréstimos Consignado — Risco Gerenciável com Atenção ao ANAPAR ex-Petros
A carteira consolidada (226 contratos | R$ 2,73 milhões) apresenta risco de crédito gerenciável. O Viva Empresarial reduziu a inadimplência de 2,21% (jan/26) para 1,62% (mar/26). A carteira ex-Petros do ANAPAR é o ponto crítico: inadimplência ascendente ininterrupta de 0% (abr/25) para 3,70% (mar/26), com 2 contratos acima de 90 dias. A baixa contábil de 5 contratos (Resolução PREVIC Nº 25/2024) não extingue os valores devidos. As carteiras ANAPAR Viva e Viva Pecúlio mantiveram inadimplência zero — evidência de que os critérios de concessão próprios da Fundação são superiores aos da carteira herdada.
5. Comunicação Digital — Da Performance ao Impacto Comportamental
A performance digital da Viva em 2025 é um ativo estratégico relevante: LinkedIn 130% e Instagram 189% acima da média do setor, site com +119% em usuários. A taxa de leitura de e-mail de 21,6% supera o mercado. O paradoxo, porém, é revelador: a Fundação tem excelente capacidade de alcance, mas nenhuma medição de impacto comportamental. O próximo passo não é melhorar o alcance — é medir se a comunicação muda comportamento, cruzando leitores com solicitações de resgate e construindo um modelo de atribuição de ROI comportamental.
| Canal / Ação | Alcance | Resultado Principal | Benchmark Setor | Performance | Avaliação |
|---|---|---|---|---|---|
| E-mail Mktg (22 camp.) | 149.795 enviados | Taxa leitura: 21,6% | 15–20% | Acima | Excelente |
| 7.532 seguidores | 281k visualizações | 120k média | +130% | Destaque | |
| 3.976 seguidores | 1,3M contas alcançadas | 450k média | +189% | Destaque | |
| Site Viva | 7.090 usu/mês | Tempo médio: 3m01s | +100% vs 2024 | +119% | Excelente |
| Camp. Retenção (4) | 8.673 destinat. | Taxa leitura: 22,0% | n/a | Médio | Aprimorar |
6. Arquitetura de Decisão — 7 Princípios Comportamentais Aplicados
Tese central: o participante não resiste ao resgate por falta de informação — resiste quando a arquitetura da decisão torna a preservação o caminho natural e o resgate o caminho que exige esforço consciente. Nenhuma das intervenções abaixo restringe direitos; todas operam no desenho da experiência.
P1 · Período de Reflexão de 7 Dias
Entre a solicitação e a efetivação, 7 dias de espera com extrato automático de impacto no benefício. Interrompe a decisão de crise e ativa o córtex pré-frontal. Estudos mostram redução de 20–30% nos resgates impulsivos.
P2 · Reformular a Tela de Resgate
Substituir "saldo disponível: R$ 50.000" por "sua renda de aposentadoria passará de R$ 1.200/mês para R$ 960/mês". O cérebro responde 2× mais fortemente a perdas concretas do que a ganhos abstratos.
P3 · Termômetro de Aposentadoria
Visualização em tempo real na tela de resgate: barra verde caindo para vermelho conforme o valor digitado, mostrando o novo benefício estimado. Torna a perda futura imediata e concreta.
P4 · Comunicação de Norma Social
"87% dos participantes do seu perfil que não fizeram resgate parcial nos últimos 2 anos têm hoje uma renda projetada X% maior." Segmentar por faixa etária e plano.
P5 · Saída Alternativa Estruturada
No momento da solicitação, oferecer proativamente: "Em vez do resgate, você pode reduzir sua contribuição para R$ X nos próximos 6 meses." Pessoas com alternativa concreta desistem do resgate em 35% dos casos.
P6 · Pacto de Proteção Anual
Uma vez por ano, o participante confirma sua expectativa de benefício projetado e assina um compromisso voluntário de preservá-lo. Decisões em estado de calma criam âncoras que resistem a decisões de crise futuras.
P7 · Comunicar para os Herdeiros
Mudar o enquadramento de "seu saldo" para "a proteção que você está construindo para sua família." No Plano Viva Pecúlio, onde o beneficiário é o herdeiro, essa mudança de identidade é especialmente poderosa: a pessoa não resiste a resgatar "seu dinheiro", mas resiste a tirar "a proteção da minha família".
7. Plano de Ação — 10 Iniciativas Priorizadas com Fundamento Comportamental
Prioridade: 1–3 = Urgente · 4–6 = Alta · 7–8 = Média · 9–10 = Planejamento
| Princ. | Teoria / Autor | Comportamento-Alvo | Intervenção Proposta | Impacto Esperado |
|---|---|---|---|---|
| P1 | Default Effect · Thaler & Sunstein | Resgate sem reflexão | Período de espera 7 dias + extrato automático de impacto | Redução de 20–30% nos resgates impulsivos |
| P2 | Framing Effect · Kahneman & Tversky | Ver saldo como "meu dinheiro" | Reformular: "você reduz sua renda de R$ 1.200 para R$ 960/mês" | Ativação da aversão a perda concreta |
| P3 | Present Bias · Ariely | Desconto hiperbólico do futuro | "Termômetro de aposentadoria" em tempo real na tela de resgate | Torna a perda futura imediata e visível |
| P4 | Social Proof · Cialdini | Decisão individual isolada | "87% do seu perfil preservou o benefício" | Norma social como âncora comportamental |
| P5 | Implementation Int. · Gollwitzer | Resgate sem alternativa | Oferta de redução temporária de contribuição | Desvio do resgate para solução menos danosa |
| P6 | Commitment Device · Ariely & Thaler | Ausência de compromisso futuro | "Pacto de Proteção" anual com benefício projetado assinado | Âncora pré-frontal resistente a decisão de crise |
| P7 | Endowment Effect · Thaler | Apego ao saldo presente | Comunicar como "proteção da sua família", não "seu saldo" | Transfere identidade do saldo para o benefício |
| Prior. | Ação | Fundamento Comportamental | Métrica de Sucesso |
|---|---|---|---|
| 1 | Regularizar 600 "Aguardando Opção": contato ativo com prazo de 60 dias | Status quo bias: criar urgência real com prazo definido ativa o sistema de ação. | 100% com opção formalizada |
| 2 | Implantar "período de reflexão" de 7 dias no fluxo de resgate parcial + extrato automático + pesquisa com participantes | Default effect + cooling-off: interrompe decisão de crise. Redução de 20–30% em resgates impulsivos. | Redução de 15% nos resgates parciais |
| 3 | Reformular tela de resgate: exibir impacto na renda mensal futura em vez de saldo disponível | Framing + loss aversion: ver "R$ 960/mês vs R$ 1.200/mês" é mais poderoso que ver "R$ 50.000 disponível". | +25% na taxa de desistência do resgate |
| 4 | Criar "Pacto de Proteção": compromisso anual voluntário com benefício projetado personalizado | Commitment device + identidade: efeito de consistência psicológica (Cialdini). | 30% dos ativos com pacto no 1º ano |
| 5 | Campanha de Social Proof segmentada: comparar comportamento de pares com mesmo perfil | Social proof segmentado por faixa etária e plano maximiza relevância da comparação. | Redução de 10% nas portabilidades de saída |
| 6 | Monitorar ANAPAR ex-Petros: acionar 2 contratos inadimplentes >90 dias com dedução do saldo | Regra contratual clara. Inadimplência não punida sinaliza permissividade para outros. | Inadimplência <3% em 90 dias |
| 7 | Cruzar leitores de campanhas antirresgate com base de solicitações para mensurar ROI comportamental | Sem evidência, não há aprendizado. Identificar quais mensagens e formatos mudam comportamento. | ROI das campanhas de retenção calculado |
| 8 | Campanha de captação de jovens via Instagram/Federativo com enquadramento de identidade | Identity-based behavior (James Clear): comportamento sustentável é coerente com a identidade da pessoa. | 100 novos part. <40 anos em 12 meses |
| 9 | Meta formal de cobertura de fluxo de 50% (entradas/saídas), monitorada trimestralmente | Objetivo quantificável cria accountability real. Sem métrica, o desequilíbrio permanece invisível. | Taxa de cobertura >40% em 2026 |
| 10 | Projeção atuarial 10–20 anos: sustentabilidade dos planos ANAPAR, Empresarial e Viva Prev. | Informação relevante no momento certo. A projeção cria sentido de urgência baseado em dados. | Projeção entregue à Diretoria Executiva |
Estatística · População
Dispersão e Alíquotas
Dispersão — Idade vs. Tempo de adesão ao plano
Amostra de até 200 participantes por plano · eixo X = anos de plano · eixo Y = idade atual
05 · Contribuições
Alíquotas de Contribuição
Dados disponíveis apenas para Viva Empresarial e Viva Federativo. Médias ponderadas pelo número de participantes.
Distribuição de alíquotas — por plano
Número de participantes por faixa · dados reais fev/2026
Salário × Contribuição
Dispersão real — 1.958 participantes
Viva Empresarial — média ponderada
7,54%
Mediana 7,0% · Moda 3% (455 part.) · Alíquotas: 3% · 5% · 7% · 10% · 12% · 15%
Viva Federativo — média ponderada
7,10%
Mediana 8,5% · Moda 8,5% (502 part. = 66%) · Alíquotas: 3% · 5,5% · 7,5% · 8% · 8,5%
07 · Segmentação
Clusters por Plano (k=4)
Segmentação por k-means com 4 grupos por plano — eixos: salário médio × saldo de conta médio. Tamanho da bolha proporcional à idade média do cluster.
Centroides por Cluster — Salário × Saldo de Conta
Tamanho da bolha ∝ Idade média do cluster · todos os planos
Plano Viva de Previdência e Pecúlio
ANAPARPREV
Plano Contribuição Definida Viva Empresarial
Plano Viva Federativo
Plano de Benefícios Previdenciários da Assorel
Plano Viva de Previdência e Pecúlio
22.928 participantes com salário e saldo > 0 · k=4
Scatter: Salário × Saldo
Distribuição do Salário por Cluster
Distribuição do Saldo Participante por Cluster
Centroides dos clusters
| Cluster | N | Idade média | Sexo dominante | Salário médio | Saldo Conta |
|---|---|---|---|---|---|
| Cluster 0 | 2.648 | 79.9 a | Masculino | R$ 4.399,84 | R$ 236.749,96 |
| Cluster 1 | 8.423 | 81.9 a | Feminino | R$ 2.023,50 | R$ 86.388,42 |
| Cluster 2 | 11.046 | 70.2 a | Feminino | R$ 1.570,27 | R$ 44.727,39 |
| Cluster 3 | 811 | 80.2 a | Feminino | R$ 18.917,89 | R$ 282.687,21 |
ANAPARPREV
19 participantes com salário e saldo > 0 · k=4
Scatter: Salário × Saldo
Distribuição do Salário por Cluster
Distribuição do Saldo Participante por Cluster
Centroides dos clusters
| Cluster | N | Idade média | Sexo dominante | Salário médio | Saldo Conta |
|---|---|---|---|---|---|
| Cluster 0 | 2 | 54.0 a | Feminino | R$ 1.000,00 | R$ 378.920,35 |
| Cluster 1 | 6 | 50.6 a | Masculino | R$ 1.000,00 | R$ 6.727,95 |
| Cluster 2 | 3 | 71.9 a | Masculino | R$ 1.000,00 | R$ 5.881,67 |
| Cluster 3 | 8 | 43.0 a | Masculino | R$ 1.000,00 | R$ 9.982,79 |
Plano Contribuição Definida Viva Empresarial
1.589 participantes com salário e saldo > 0 · k=4
Scatter: Salário × Saldo
Distribuição do Salário por Cluster
Distribuição do Saldo Participante por Cluster
Centroides dos clusters
| Cluster | N | Idade média | Sexo dominante | Salário médio | Saldo Conta | Saldo Patrocinadora |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cluster 0 | 939 | 34.4 a | Feminino | R$ 6.833,27 | R$ 17.537,39 | R$ 17.210,35 |
| Cluster 1 | 407 | 52.9 a | Feminino | R$ 6.932,77 | R$ 53.604,57 | R$ 49.235,61 |
| Cluster 2 | 203 | 45.4 a | Feminino | R$ 20.618,55 | R$ 98.061,84 | R$ 93.849,98 |
| Cluster 3 | 40 | 56.3 a | Masculino | R$ 25.733,29 | R$ 459.325,49 | R$ 420.835,54 |
Plano Viva Federativo
578 participantes com salário e saldo > 0 · k=4
Scatter: Salário × Saldo
Distribuição do Salário por Cluster
Distribuição do Saldo Participante por Cluster
Centroides dos clusters
| Cluster | N | Idade média | Sexo dominante | Salário médio | Saldo Conta | Saldo Patrocinadora |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cluster 0 | 175 | 45.0 a | Feminino | R$ 1.573,61 | R$ 3.384,77 | R$ 3.383,17 |
| Cluster 1 | 65 | 39.3 a | Masculino | R$ 10.952,29 | R$ 31.448,25 | R$ 31.437,63 |
| Cluster 2 | 320 | 32.8 a | Feminino | R$ 1.001,13 | R$ 2.578,53 | R$ 2.532,51 |
| Cluster 3 | 18 | 35.6 a | Masculino | R$ 22.356,85 | R$ 54.442,22 | R$ 53.165,09 |
Plano de Benefícios Previdenciários da Assorel
144 participantes com salário e saldo > 0 · k=4
Scatter: Salário × Saldo
Distribuição do Salário por Cluster
Distribuição do Saldo Participante por Cluster
Centroides dos clusters
| Cluster | N | Idade média | Sexo dominante | Salário médio | Saldo Conta |
|---|---|---|---|---|---|
| Cluster 0 | 64 | 55.2 a | Masculino | R$ 1.000,00 | R$ 1.072,85 |
| Cluster 1 | 8 | 56.4 a | Masculino | R$ 1.000,00 | R$ 27.204,98 |
| Cluster 2 | 40 | 45.7 a | Masculino | R$ 1.000,00 | R$ 1.150,08 |
| Cluster 3 | 32 | 67.3 a | Masculino | R$ 1.000,00 | R$ 2.771,96 |
08 · Premissas
Participante Típico
Objetivo: fazer com que cada participante atinja a meta de 60% do último salário, utilizando premissas teóricas de um indivíduo típico de cada massa (via clusterização, premissas atuariais e desenho do plano). TBR = Target Benefit Rate = Benefício na data da aposentadoria / Último salário. O benefício considera uma anuidade que se extingue na data de morte prevista na tábua atuarial.
Cenário Principal — médias
| Premissa | Instituídos | Viva Empresarial | Viva Federativo |
|---|---|---|---|
| Contribuição Participante | 7% | 7% | 7% |
| Contrapartida Patrocinadora | — | 100% (matching) | 100% (matching) |
| Crescimento salarial | 2% | 2% | 2% |
| Tábua de mortalidade | AT 2000 suavizada em 10% | ||
| Idade de entrada | 33 anos | 35 anos | 35 anos |
| Idade de aposentadoria | 60 anos | 60 anos | 60 anos |
* Instituídos: Como temos massas distintas de participantes sem referência de salário, % contribuição nem premissas atuariais, utilizamos médias e dados dos outros planos.
Resultados — Participante Típico (Salário R$ 10.000)
| Cenário Rentabilidade | Instituídos — Benef. Plano | Viva Empresarial — Benef. Plano | Viva Federativo — Benef. Plano | Reposição Inst. | Reposição Emp. | Reposição Fed. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ciclo de Vida | R$ 3.247,33 | R$ 5.513,58 | R$ 5.513,58 | 50,3% | 63,7% | 63,7% |
| Super Conservador (4%) | R$ 2.620,61 | R$ 4.567,39 | R$ 4.567,39 | 46,7% | 57,9% | 57,9% |
| Conservador (5%) | R$ 3.372,19 | R$ 5.809,81 | R$ 5.809,81 | 51,1% | 65,5% | 65,5% |
| Moderado (6%) | R$ 4.322,48 | R$ 7.356,88 | R$ 7.356,88 | 56,7% | 74,9% | 74,9% |
| Agressivo (7%) | R$ 5.521,54 | R$ 9.278,55 | R$ 9.278,55 | 63,7% | 86,7% | 86,7% |
| Super Agressivo (8%) | R$ 7.031,74 | R$ 11.660,36 | R$ 11.660,36 | 72,6% | 101,2% | 101,2% |
| Target (Rentabilidade Alvo) | R$ 4.893,25 | R$ 4.911,53 | R$ 4.911,53 | 60,0% | 60,0% | 60,0% |
Cenário Mais Desafiador — sindicato
| Premissa | Instituídos | Viva Empresarial | Viva Federativo |
|---|---|---|---|
| Contribuição Participante | 3% | 3% | 5,5% |
| Contrapartida Patrocinadora | — | 100% (matching) | 100% (matching) |
| Crescimento salarial | 2% | 2% | 2% |
| Tábua de mortalidade | AT 2000 suavizada em 10% | ||
| Idade de entrada | 33 anos | 35 anos | 35 anos |
| Idade de aposentadoria | 60 anos | 60 anos | 60 anos |
* Instituídos: Como temos massas distintas de participantes sem referência de salário, % contribuição nem premissas atuariais, utilizamos médias e dados dos outros planos.
Resultados — Participante Típico (Salário R$ 10.000)
| Cenário Rentabilidade | Instituídos — Benef. Plano | Viva Empresarial — Benef. Plano | Viva Federativo — Benef. Plano | Reposição Inst. | Reposição Emp. | Reposição Fed. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ciclo de Vida | R$ 1.391,71 | R$ 2.565,72 | R$ 4.703,83 | 39,5% | 46,0% | 58,8% |
| Super Conservador (4%) | R$ 1.123,12 | R$ 2.098,40 | R$ 3.847,06 | 37,9% | 43,2% | 53,7% |
| Conservador (5%) | R$ 1.445,22 | R$ 2.684,61 | R$ 4.921,79 | 39,8% | 46,7% | 60,1% |
| Moderado (6%) | R$ 1.852,49 | R$ 3.420,17 | R$ 6.270,31 | 42,2% | 51,1% | 68,2% |
| Agressivo (7%) | R$ 2.366,38 | R$ 4.341,02 | R$ 7.958,53 | 45,2% | 56,6% | 78,3% |
| Super Agressivo (8%) | R$ 3.013,60 | R$ 5.491,54 | R$ 10.067,82 | 49,0% | 63,5% | 90,9% |
| Target (Rentabilidade Alvo) | R$ 4.893,25 | R$ 4.904,66 | R$ 4.904,66 | 60,0% | 60,0% | 60,0% |
Cenário Mais Abundante
| Premissa | Instituídos | Viva Empresarial | Viva Federativo |
|---|---|---|---|
| Contribuição Participante | 3% | 15% | 8,5% |
| Contrapartida Patrocinadora | — | 100% (matching) | 100% (matching) |
| Crescimento salarial | 2% | 2% | 2% |
| Tábua de mortalidade | AT 2000 suavizada em 10% | ||
| Idade de entrada | 33 anos | 35 anos | 35 anos |
| Idade de aposentadoria | 60 anos | 60 anos | 60 anos |
* Instituídos: Como temos massas distintas de participantes sem referência de salário, % contribuição nem premissas atuariais, utilizamos médias e dados dos outros planos.
10 · Simulações
Simulações por Cenário e Faixa Salarial
Benefício mensal complementar projetado (R$/mês) e taxa de reposição por faixa salarial inicial, para cada cenário. Meta de reposição: 60%. Tábua AT2000 suavizada 10% · Crescimento salarial 2% a.a. · Salário base: R$ 10.000.
Instituídos
Cenário Principal — Instituídos
| Salário Inicial → Final | Ciclo de Vida | S. Conservador 4% | Conservador 5% | Moderado 6% | Agressivo 7% | S. Agressivo 8% | Target | Reposição (10k) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 5.000 → R$ 8.520,36 | R$ 6.954,85 | R$ 6.641,49 | R$ 7.017,28 | R$ 7.492,42 | R$ 8.091,95 | R$ 8.847,05 | R$ 5.785,69 | 81.6% |
| R$ 10.000 → R$ 17.040,72 | R$ 8.578,51 | R$ 7.951,79 | R$ 8.703,37 | R$ 9.653,66 | R$ 10.852,73 | R$ 12.362,92 | R$ 10.224,43 | 50.3% |
| R$ 15.000 → R$ 25.561,08 | R$ 10.202,18 | R$ 9.262,10 | R$ 10.389,47 | R$ 11.814,90 | R$ 13.613,50 | R$ 15.878,79 | R$ 15.336,65 | 39.9% |
| R$ 20.000 → R$ 34.081,44 | R$ 11.825,85 | R$ 10.572,40 | R$ 12.075,56 | R$ 13.976,14 | R$ 16.374,27 | R$ 19.394,67 | R$ 20.448,86 | 34.7% |
| R$ 25.000 → R$ 42.601,80 | R$ 13.449,51 | R$ 11.882,71 | R$ 13.761,66 | R$ 16.137,38 | R$ 19.135,05 | R$ 22.910,54 | R$ 25.561,08 | 31.6% |
Evolução do Saldo — Salário R$ 10k
Cenário Desafiador — Instituídos
| Salário Inicial → Final | Ciclo de Vida | S. Conservador 4% | Conservador 5% | Moderado 6% | Agressivo 7% | S. Agressivo 8% | Target | Reposição (10k) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 5.000 → R$ 8.520,36 | R$ 6.027,04 | R$ 5.892,74 | R$ 6.053,80 | R$ 6.257,43 | R$ 6.514,37 | R$ 6.837,98 | R$ 5.525,97 | 70.7% |
| R$ 10.000 → R$ 17.040,72 | R$ 6.722,90 | R$ 6.454,30 | R$ 6.776,41 | R$ 7.183,67 | R$ 7.697,56 | R$ 8.344,79 | R$ 10.224,43 | 39.5% |
| R$ 15.000 → R$ 25.561,08 | R$ 7.418,75 | R$ 7.015,86 | R$ 7.499,02 | R$ 8.109,92 | R$ 8.880,75 | R$ 9.851,59 | R$ 15.336,65 | 29.0% |
| R$ 20.000 → R$ 34.081,44 | R$ 8.114,61 | R$ 7.577,42 | R$ 8.221,63 | R$ 9.036,17 | R$ 10.063,94 | R$ 11.358,39 | R$ 20.448,86 | 23.8% |
| R$ 25.000 → R$ 42.601,80 | R$ 8.810,47 | R$ 8.138,98 | R$ 8.944,24 | R$ 9.962,41 | R$ 11.247,13 | R$ 12.865,19 | R$ 25.561,08 | 20.7% |
Evolução do Saldo — Salário R$ 10k
Cenário Abundante — Instituídos
| Salário Inicial → Final | Ciclo de Vida | S. Conservador 4% | Conservador 5% | Moderado 6% | Agressivo 7% | S. Agressivo 8% | Target | Reposição (10k) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 5.000 → R$ 8.690,77 | R$ 9.306,01 | R$ 8.536,18 | R$ 9.419,60 | R$ 10.545,19 | R$ 11.976,67 | R$ 13.794,16 | R$ 6.555,57 | 107.1% |
| R$ 10.000 → R$ 17.381,54 | R$ 13.077,42 | R$ 11.537,76 | R$ 13.304,61 | R$ 15.555,78 | R$ 18.418,76 | R$ 22.053,73 | R$ 10.428,92 | 75.2% |
| R$ 15.000 → R$ 26.072,30 | R$ 16.848,84 | R$ 14.539,34 | R$ 17.189,62 | R$ 20.566,38 | R$ 24.860,84 | R$ 30.313,30 | R$ 15.643,38 | 64.6% |
| R$ 20.000 → R$ 34.763,07 | R$ 20.620,25 | R$ 17.540,92 | R$ 21.074,63 | R$ 25.576,98 | R$ 31.302,93 | R$ 38.572,87 | R$ 20.857,84 | 59.3% |
| R$ 25.000 → R$ 43.453,84 | R$ 24.391,66 | R$ 20.542,50 | R$ 24.959,64 | R$ 30.587,57 | R$ 37.745,01 | R$ 46.832,45 | R$ 26.072,30 | 56.1% |
Evolução do Saldo — Salário R$ 10k
Viva Empresarial
Cenário Principal — Viva Empresarial
| Salário Inicial → Final | Ciclo de Vida | S. Conservador 4% | Conservador 5% | Moderado 6% | Agressivo 7% | S. Agressivo 8% | Target | Reposição (10k) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 5.000 → R$ 8.189,50 | R$ 7.672,67 | R$ 7.199,57 | R$ 7.820,78 | R$ 8.594,31 | R$ 9.555,15 | R$ 10.746,05 | R$ 5.739,65 | 93.7% |
| R$ 10.000 → R$ 16.379,01 | R$ 10.429,46 | R$ 9.483,27 | R$ 10.725,69 | R$ 12.272,76 | R$ 14.194,43 | R$ 16.576,23 | R$ 9.827,40 | 63.7% |
| R$ 15.000 → R$ 24.568,51 | R$ 13.186,25 | R$ 11.766,97 | R$ 13.630,60 | R$ 15.951,20 | R$ 18.833,71 | R$ 22.406,42 | R$ 14.741,11 | 53.7% |
| R$ 20.000 → R$ 32.758,02 | R$ 15.943,04 | R$ 14.050,66 | R$ 16.535,50 | R$ 19.629,64 | R$ 23.472,99 | R$ 28.236,60 | R$ 19.654,81 | 48.7% |
| R$ 25.000 → R$ 40.947,52 | R$ 18.699,84 | R$ 16.334,36 | R$ 19.440,41 | R$ 23.308,09 | R$ 28.112,26 | R$ 34.066,78 | R$ 24.568,51 | 45.7% |
Evolução do Saldo — Salário R$ 10k
Cenário Desafiador — Viva Empresarial
| Salário Inicial → Final | Ciclo de Vida | S. Conservador 4% | Conservador 5% | Moderado 6% | Agressivo 7% | S. Agressivo 8% | Target | Reposição (10k) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 5.000 → R$ 8.353,29 | R$ 6.402,15 | R$ 6.168,49 | R$ 6.461,60 | R$ 6.829,37 | R$ 7.289,80 | R$ 7.865,06 | R$ 5.490,42 | 76.6% |
| R$ 10.000 → R$ 16.706,59 | R$ 7.685,02 | R$ 7.217,69 | R$ 7.803,91 | R$ 8.539,46 | R$ 9.460,31 | R$ 10.610,83 | R$ 10.023,95 | 46.0% |
| R$ 15.000 → R$ 25.059,88 | R$ 8.967,88 | R$ 8.266,89 | R$ 9.146,21 | R$ 10.249,55 | R$ 11.630,82 | R$ 13.356,60 | R$ 15.035,93 | 35.8% |
| R$ 20.000 → R$ 33.413,18 | R$ 10.250,74 | R$ 9.316,09 | R$ 10.488,52 | R$ 11.959,63 | R$ 13.801,33 | R$ 16.102,37 | R$ 20.047,91 | 30.7% |
| R$ 25.000 → R$ 41.766,47 | R$ 11.533,61 | R$ 10.365,29 | R$ 11.830,83 | R$ 13.669,72 | R$ 15.971,84 | R$ 18.848,14 | R$ 25.059,88 | 27.6% |
Evolução do Saldo — Salário R$ 10k
Cenário Abundante — Viva Empresarial
| Salário Inicial → Final | Ciclo de Vida | S. Conservador 4% | Conservador 5% | Moderado 6% | Agressivo 7% | S. Agressivo 8% | Target | Reposição (10k) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 5.000 → R$ 8.189,50 | R$ 8.263,41 | R$ 7.688,93 | R$ 8.443,26 | R$ 9.382,55 | R$ 10.549,28 | R$ 11.995,37 | R$ 5.916,17 | 100.9% |
| R$ 10.000 → R$ 16.379,01 | R$ 11.610,94 | R$ 10.461,99 | R$ 11.970,65 | R$ 13.849,23 | R$ 16.182,69 | R$ 19.074,88 | R$ 9.827,41 | 70.9% |
| R$ 15.000 → R$ 24.568,51 | R$ 14.958,47 | R$ 13.235,06 | R$ 15.498,04 | R$ 18.315,91 | R$ 21.816,10 | R$ 26.154,39 | R$ 14.741,11 | 60.9% |
| R$ 20.000 → R$ 32.758,02 | R$ 18.306,01 | R$ 16.008,12 | R$ 19.025,43 | R$ 22.782,59 | R$ 27.449,51 | R$ 33.233,90 | R$ 19.654,81 | 55.9% |
| R$ 25.000 → R$ 40.947,52 | R$ 21.653,54 | R$ 18.781,18 | R$ 22.552,81 | R$ 27.249,27 | R$ 33.082,92 | R$ 40.313,41 | R$ 24.568,51 | 52.9% |
Evolução do Saldo — Salário R$ 10k
Viva Federativo
Cenário Principal — Viva Federativo
| Salário Inicial → Final | Ciclo de Vida | S. Conservador 4% | Conservador 5% | Moderado 6% | Agressivo 7% | S. Agressivo 8% | Target | Reposição (10k) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 5.000 → R$ 8.189,50 | R$ 7.672,67 | R$ 7.199,57 | R$ 7.820,78 | R$ 8.594,31 | R$ 9.555,15 | R$ 10.746,05 | R$ 5.739,65 | 93.7% |
| R$ 10.000 → R$ 16.379,01 | R$ 10.429,46 | R$ 9.483,27 | R$ 10.725,69 | R$ 12.272,76 | R$ 14.194,43 | R$ 16.576,23 | R$ 9.827,40 | 63.7% |
| R$ 15.000 → R$ 24.568,51 | R$ 13.186,25 | R$ 11.766,97 | R$ 13.630,60 | R$ 15.951,20 | R$ 18.833,71 | R$ 22.406,42 | R$ 14.741,11 | 53.7% |
| R$ 20.000 → R$ 32.758,02 | R$ 15.943,04 | R$ 14.050,66 | R$ 16.535,50 | R$ 19.629,64 | R$ 23.472,99 | R$ 28.236,60 | R$ 19.654,81 | 48.7% |
| R$ 25.000 → R$ 40.947,52 | R$ 18.699,84 | R$ 16.334,36 | R$ 19.440,41 | R$ 23.308,09 | R$ 28.112,26 | R$ 34.066,78 | R$ 24.568,51 | 45.7% |
Evolução do Saldo — Salário R$ 10k
Cenário Desafiador — Viva Federativo
| Salário Inicial → Final | Ciclo de Vida | S. Conservador 4% | Conservador 5% | Moderado 6% | Agressivo 7% | S. Agressivo 8% | Target | Reposição (10k) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 5.000 → R$ 8.353,29 | R$ 7.471,21 | R$ 7.042,82 | R$ 7.580,19 | R$ 8.254,44 | R$ 9.098,56 | R$ 10.153,20 | R$ 5.799,70 | 89.4% |
| R$ 10.000 → R$ 16.706,59 | R$ 9.823,12 | R$ 8.966,36 | R$ 10.041,08 | R$ 11.389,60 | R$ 13.077,82 | R$ 15.187,11 | R$ 10.023,95 | 58.8% |
| R$ 15.000 → R$ 25.059,88 | R$ 12.175,04 | R$ 10.889,89 | R$ 12.501,98 | R$ 14.524,76 | R$ 17.057,09 | R$ 20.221,02 | R$ 15.035,93 | 48.6% |
| R$ 20.000 → R$ 33.413,18 | R$ 14.526,95 | R$ 12.813,43 | R$ 14.962,88 | R$ 17.659,91 | R$ 21.036,36 | R$ 25.254,93 | R$ 20.047,91 | 43.5% |
| R$ 25.000 → R$ 41.766,47 | R$ 16.878,87 | R$ 14.736,96 | R$ 17.423,78 | R$ 20.795,07 | R$ 25.015,63 | R$ 30.288,84 | R$ 25.059,88 | 40.4% |
Evolução do Saldo — Salário R$ 10k
Cenário Abundante — Viva Federativo
| Salário Inicial → Final | Ciclo de Vida | S. Conservador 4% | Conservador 5% | Moderado 6% | Agressivo 7% | S. Agressivo 8% | Target | Reposição (10k) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 5.000 → R$ 8.189,50 | R$ 10.823,28 | R$ 9.809,51 | R$ 11.140,67 | R$ 12.798,24 | R$ 14.857,17 | R$ 17.409,11 | R$ 6.681,11 | 132.2% |
| R$ 10.000 → R$ 16.379,01 | R$ 16.730,69 | R$ 14.703,14 | R$ 17.365,47 | R$ 20.680,62 | R$ 24.798,48 | R$ 29.902,36 | R$ 9.827,41 | 102.2% |
| R$ 15.000 → R$ 24.568,51 | R$ 22.638,11 | R$ 19.596,78 | R$ 23.590,28 | R$ 28.563,00 | R$ 34.739,80 | R$ 42.395,60 | R$ 14.741,11 | 92.1% |
| R$ 20.000 → R$ 32.758,02 | R$ 28.545,52 | R$ 24.490,42 | R$ 29.815,08 | R$ 36.445,38 | R$ 44.681,11 | R$ 54.888,85 | R$ 19.654,81 | 87.1% |
| R$ 25.000 → R$ 40.947,52 | R$ 34.452,94 | R$ 29.384,05 | R$ 36.039,88 | R$ 44.327,75 | R$ 54.622,42 | R$ 67.382,10 | R$ 24.568,51 | 84.1% |
Evolução do Saldo — Salário R$ 10k